分批賣出與一次性賣出策略——分批出場

 

 

　　當(dāng)部位處于獲利狀態(tài),很多交易者會覺得不知如何是好。某些人可能會出場,另一些人可能會加碼,更有一些人可能會做部分了結(jié)。有人就曾經(jīng)拿這個問題問我：“如果你擁有 1 000 股某股票,股價出現(xiàn)一波不錯的漲勢,但開始陷人整理。你準(zhǔn)備怎么辦？”加碼、出場或只做部分獲利了結(jié)。這 3 個決策都可能正確,但性質(zhì)全然不同。所以,這是很難回答的問題。

 

　　很多人的直覺反映是“嘿,股價剛大漲一波,最好還是獲利了結(jié)。”另一些人的想法剛好相反,他們會加碼,因?yàn)?ldquo;這只股票的表現(xiàn)強(qiáng)勁,而且剛開始進(jìn)人整理,還沒有轉(zhuǎn)弱的跡象,很可能還有另一波漲勢。我已經(jīng)擁有一只股票,為什么要另尋對象呢？不妨加碼,充分發(fā)揮資金的賺錢效率。”

 

　　究竟哪個決策正確,當(dāng)然取決于市場、交易者的目標(biāo)與風(fēng)險容忍程度 。江恩理論認(rèn)為, 最好的辦法是做部分獲利了結(jié),但仍然持有一些部位。如此一來,萬一情況不對勁,最起碼也已經(jīng)獲利一部分。如果行情繼續(xù)上漲,除了剩余部位參與漲勢之外,仍然可以考慮加碼。所以,行情處于整理狀態(tài),畢竟還是有向下突破的風(fēng)險,但風(fēng)險暴露程度至少已經(jīng)降低,了結(jié)一部分獲利 。 合理的出場策略,應(yīng)該納入分批出場的可能性。你沒有必要一次出場 。可是,很多人根本不考慮這種可能性。他們就是一次進(jìn)場,然后一次出場,完全不考慮其他可能性。如果資金充裕, 通常我都建議交易者建立多口合約或 300 股的部位。就我個人而言,往往會在第一波走勢告一段落之后,先把 l/3 的部位獲利了結(jié),另外 1 / 3 部位則按照正常方式出場,然后保留剩下的 1 / 3 部位做最后一擊 。 至于虧損部位,必須更嚴(yán)格遵守出場法則 。如果部位無法立即獲利了結(jié),立即了結(jié) 1 / 3 的部位,剩余 2 / 3 部位則采用正常的止損。如果你知道如何分批獲利了結(jié),就可以先實(shí)現(xiàn)部分獲利,但仍然保留捕捉大行情的機(jī)會。

 

　　在來得及之前斷然出場

 

　　一筆交易剛開始時很順利,結(jié)果卻轉(zhuǎn)盈為虧,或轉(zhuǎn)小虧為大虧,這是每個人都難以避免的經(jīng)驗(yàn)。某些情況下,你知道自己應(yīng)該斷然出場,但因?yàn)榉N種原因而沒有及時掌握機(jī)會,因此陷在其中。沒有在適當(dāng)時候出場,通常會付出慘重代價。 錯失出場機(jī)會之后,交易者通常有兩種選擇：等待另一個機(jī)會,或者不計代價立即出場 。等待下一個機(jī)會,或期待情況自然好轉(zhuǎn),經(jīng)常會造成更大的麻煩。江恩理論一旦發(fā)現(xiàn)自己的判斷錯誤,立即出場,不要再猶豫 。